浅谈江南布衣将香港上市之路

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浅谈江南布衣将香港上市之路

来源：www.bjhcfz.com 作者：工作服定做发布时间：2016-10-21

对于不少女性顾客而言，文艺范儿的JNBY应该不会是个太陌生的品牌。而它的名字很快应该会被更多人，包括那些不太关心时尚的人所知道，因为根据JNBY所属公司江南布衣集团于10月19日发布的中文招股书信息，该集团计划于2016年10月31日正式于港股主板挂牌上市，而从10月19日至10月24日，该公司进入公开招股阶段，共计划发行1.25亿股，按每股6.08元至7.73元港币的价格估算，该次融资金额最高可达9.66亿元港币，约合8.4亿元人民币。
此前，江南布衣集团已于2016年7月5日向港交所提交主板上市申请。申请书上资料显示，上市集资将用作支付公司在杭州萧山建设的一个物流中心的开支——该中心预计2019年建成、扩大产品种类以及公司的一般的营运资金等。同时，江南布衣集团曾透露，从2015年7月起，集团已将所有的产品生产外包给OEM供应商，未来将专注产品规划及设计、品牌推广等方面。

目前，除了JNBY，江南布衣集团旗下还开设有男装品牌速写(CROQUIS)、低龄童装品牌jnby by JNBY、职业女装品牌less以及青少年装品牌Pomme de terre。其中JNBY是集团收入的最主要来源。江南布衣集团在10月19日举行的上市发布会上披露公司2016财年总计收入19.026亿元，而JNBY单个品牌的收入占比达到62.9%。

品牌创始人李琳曾在接受采访时提及，公司在2012年能引入基金资本最主要的原因之一，是1994年成立的JNBY市场认可度高。据她描述，基金公司当时在商场进行品牌辨识度调研时发现，JNBY的衣服是多数顾客几乎不会认错的。这次的资本引入正是江南布衣集团整体上市的开始。

而品牌在童装领域的快速发展也为江南布衣集团上市进一步铺路。集团先后在2011年和2016年成立jnby by JNBY及Pomme de terre。发展至今，童装整体业务收入已占去年全年集团营业收入的10.7%。而李琳曾对媒体表示，未来江南布衣集团的门店增长将主要依赖于童装品牌门店的扩张。

官方信息显示，目前江南布衣集团旗下五个品牌共在包括中国内地在内的13个地区开出超过1300家线下门店。而这两年，电商平台也发展迅速，天猫、京东、唯品会及微信均有营销渠道的铺设。线上线下渠道协同作用后，江南布衣集团已连续多年实现收入增长。以最近两个财年为例，2016年财年江南布衣集团收入增长17.9%，而2015年时该增长率也达16.6%。值得注意的是，为了提高线上渠道的销售毛利率进而吸引投资者，其线上销售策略正在发生改变。原先，其线上渠道主要销售过季产品，消化库存，而之后越来越多的新品会在线上展开销售。

由于最近一两年资本市场遇冷、时尚零售行业表现普遍低迷，上一起国内时尚品牌的IPO案例需要追溯到2015年4月。当时，深圳歌力思服饰在A股上市，共募资7亿人民币。另外，差不多时间，另一中国女装品牌拉夏贝尔也通过在港股上市融资22亿港元，随后又转投A股市场。而据多家媒体报道，包括太平鸟、玛丝菲尔在内的多个中国时装集团都有在A股或港股IPO的相关计划。

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